Внук Луи II, князь Ренье III, занявший престол в 1949, способствовал развитию экономики княжества (туризма, промышленнсти), научных исследований, спорта и культуры. Сохранив традиционный образ роскошного туристического центра и рая для азартных игр (в 1973 казино давало всего 5% бюджетных доходов), страна превратилась также в деловой, промышленный и культурный центр.
Уменьшившееся в размерах и лишенное ресурсов княжество находилось в крайне тяжелом финансовом и экономическом положении. Повышать дальше налоги было невозможно. Еще в 1850-х власти задумали поправить дело с помощью открытия казино, но игорный дом французского предпринимателя Дюрана вскоре закрылся из-за отсутствия транспортных связей и неконкурентоспособности.
Договор между Монако и сардинским королем Виктором-Эммануилом I был подписан в Ступиниджи 8 ноября 1817. Он был гораздо менее благоприятным для княжества, чем действовавший до Французской революции договор с Францией. Финансы княжества находились в жалком состоянии, ресурсы страны сократились, а коммуны, приходы и госпиталя задолжали большие суммы денег.
Все владения монакского князя во Франции были утеряны после того, как французское Учредительное собрание в ночь на 4 августа 1789 упразднило феодальные права. Первоначально собрание оставило в силе Пероннский договор и даже намеревалось компенсировать князю утрату его имущества, оцененного в 273 786 франков. Однако после свержения французского короля в 1792 этот проект был оставлен. Ссылки Оноре III на Пероннский договор не имели успеха, и к моменту смерти князя в 1795 финансовое благосостояние династии было уже подорвано.
Через несколько месяцев после заключения договора князь вооружил своих приверженцев и, опираясь на них, принудил испанский гарнизон крепости к капитуляции. В 1642 Оноре II был торжественно принят при французском дворе. Вместо утраченных им владений в Неаполе, раннее подаренных монакским сеньерам Карлом V, князь получил другие, на французской земле: герцогство Валентинуа, виконтство Карла в Оверни и маркизат Бо вместе с сеньерией Сен-Реми в Провансе.
Союз с Испанией лег тяжелым бременем на финансы Монако. Испанский гарнизон, размещенный в Монако по соглашению 1605, содержался исключительно за счет жителей этого государства.
Создание Монакского государства. 10 июня 1215 генуэзские приверженцы императора (гибеллины) во главе с Фулько дель Казелло, оценив стратегическое значение Монакской скалы и порта, начали сооружать на месте нынешнего княжеского дворца крепость с четырьмя башнями. Замок пришел на смену лежавшему в руинах укреплению мусульман. Передача Монако Генуе была подтверждена в 1220 и 1241 германским императором Фридрихом II (1212–1250) и в 1262 графом Прованса.
Скала Монако с глубокой древности служила убежищем для первобытных людей. Их следы обнаружены в одной из пещер в саду Сен-Мартен. Археологи относят их к эпохе позднего палеолита (300 тыс. лет до н.э.). Примерно в 2000 до н.э. в этом районе оседает племя лигуров. Древние авторы Диодор Сицилийский и Страбон описывали их как суровых горцев, привыкших к тяжелому труду и полной лишений жизни. На территории найдены древние статуэтки и барельефы.
